投资要点近期推荐组合：建议重点关注:中国联通（600050）、烽火通信(600498)（600498）、中兴通讯（000063）、中新赛克（002912）。此外，建议关注光交换及光器件：新易盛（300502）、光迅科技(002281)（002281）、博创科技（300548）、中际旭创（300308）等。光网络集成：太辰光（300570）、瑞斯康达（603803）。无线产业链：鸿博股份(002229)（002229）、世嘉科技（002796）、中石科技（300684）、深南电路（002916）、生益科技(600183)（600183）、沪电股份(002463)（002463）。边缘计算：网宿科技(300017)（300017）、紫光股份(000938)（000938）。
光纤光缆：亨通光电(600487)（600487）、中天科技(600522)（600522）、长飞光纤（601869）、特发信息(000070)（000070）、中国铁塔（港股0788）、移为通信（300590）、中科创达(300496)（300496），网络规划设计和国企混改板块相关个股也值得关注。
市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌2.32%；沪深300指数下跌1.81%；行业落后大盘0.51%。
策略观点：建议关注通信运营、5G产业链以及国企混改板块的重点公司机会。1、混改持续深入，通信行业混改砥砺前行；2、日本完成频谱分配，四大通信商5年将向5G投资3万亿日元；3、中国电信、国家电网和华为联合完成全球首个基于5GSA网络的电力切片测试。
混改持续深入，通信行业混改砥砺前行。混改继续升温，格力集团拟协议转让所持有的格力电器(000651)15%的股票，释放“寻求混改多赢”的信号，这也为下一步优质国企的改革提供示范作用；二级市场反馈良好。从政策导向来看，混合所有制改革是国有企业改革深化的重要方向。三大通信运营商持续推进深度改革，以适应新一代通讯技术的要求和更加市场化的竞争。
日本完成频谱分配，4大通信商5年将向5G投资3万亿日元。日本总务省4月10日向希望参与5G的NTTDocomo、KDDI、软银和乐天4家公司分配5G频率，并要求两年内建成覆盖日本全境的5G网络。总务省还汇总了包括今后追加分配在内的各公司的计划。4家大型通信公司将在今后5年里向5G建设投入近3万亿日元。分配结果均衡，兼顾高频和中频频段，虽然推进节奏落后韩国、美国，但是部署计划更加完善。
中国电信、国家电网和华为联合完成全球首个基于5GSA网络的电力切片测试。中国电信江苏公司、国网南京供电公司与华为在南京成功完成了业界首个基于真实电网环境的电力切片测试，本次测试的成功标志着5G深入垂直行业应用进入到了一个新阶段。
风险提示：行业增速放缓风险，资费下滑加速风险。
